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恒逸石化转债投资价值剖析。石化转债

概要

恒逸石化通知布告转债刊行,范围20 亿元,设股东配售及网上申购,T 日定在10 月16 日(周五),我们以为其上市定位能够在118 元四周,中签率大约0.0047%。

要害申购信息

1、刊行范围20 亿元,设股东配售及网上申购,T 日定在10 月16 日(周五);2、原股东依照每股0.5432 元的额度配售转债,代码080703,恒逸配债;3、网上申购无定金,下限100 万元,代码070703,恒逸发债。

正股剖析

公司是国际抢先的炼化、化纤产业链一体化临盆企业,兼营石化供应链、金融投资营业。公司是国际石油化工范畴手艺抢先的民营家当团体,截至2020H1,公司具有原油加工产能800 万吨/年、PTA 产能1350 万吨/年、己内酰胺产能40 万吨/年、聚酯纤维(包括POY、FDY、DTY 和短纤等)产能650 万吨/年和聚酯瓶片产能200 万吨/年,个中PTA 产能位列全国第一、占全国有用产能24.62%,聚酯占比13.86%,产物在下流纺织服装网www.vhao.net、工业丝、食品包装环节运用普遍。值得存眷的是,公司在文莱投资扶植有成品油炼化项目,将产业链向下游炼油范畴延长,将来公司估计构成从产油、PX、PTA 到下流聚酯的一体化链式构造。除传统炼化、化纤营业外,公司还参股了浙商银行(持股比例3.52%)、展开原料和产物的供应链办事。2020H1 公司石化、聚酯、商业类支出(毛利率低,仅为3.43%)占比离别为41.41%、33.78%和24.81%。

恒逸石化 董事长 邱奕博

中信证券 投资银行总监 毛宗玄

石化转债

运动进口

《逐日经济旧事》记者发明,固然日前发布的企业年金“新规”要到5月1日才实行,但在申购石化转债的网下配售者中,企业年金账户无论是数目照样申购金额都泛起了迅猛增进。网下申购数立异高

转债范围较大,债底珍爱较弱。本期转债范围20 亿元,初始转股价11.5 元,最新平价约101.3 元。转债评级AA+,刻日6 年,票面利率离别为0.20%、0.40%、0.60%、1.20%、1.50%、2.00%,到期赎回价钱105 元,面值对应的YTM 为1.45%,债底约为84.46 元,债底保护性较弱,其他条目与主流保持一致。

石化转债

10月15日 15:00-17:00

石化转债

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